Il colosso cinese JD.com ha annunciato un’importante acquisizione nel mercato europeo: l’avvio di un’offerta pubblica volontaria in contanti per l’acquisto di tutte le azioni di CECONOMY AG, holding tedesca a capo dei marchi MediaMarkt e Saturn (e secondo azionista di Fnac Darty, con una quota del 22%), per un prezzo di 4,60 euro per azione.
L’operazione rappresenta un premio del 43% rispetto al prezzo medio ponderato degli ultimi tre mesi e attribuisce a CECONOMY una valutazione complessiva di circa 4 miliardi di euro.
I dettagli dell’accordo
JD.com, leader globale nella logistica e nel retail tecnologico, ha già ottenuto l’impegno irrevocabile di alcuni dei principali azionisti di CECONOMY – Haniel, Beisheim, Freenet e Convergenta – a vendere circa il 32% del capitale sociale. Nonostante ciò, Convergenta, la holding della famiglia fondatrice, manterrà una quota del 25,4%, segno di un forte legame strategico e di continuità.
Entrambe le società hanno sottolineato che CECONOMY manterrà la propria indipendenza operativa, senza alcun accordo di dominazione o trasferimento degli utili per almeno tre anni dopo il completamento dell’offerta.
Una partnership strategica per la crescita
Secondo quanto riportato nel comunicato stampa ufficiale, l’operazione ha l’obiettivo di:
- Accelerare la strategia “Experience Electronics” di CECONOMY, volta a trasformare il gruppo da semplice retailer a piattaforma centrata sul cliente.
- Espandere l’infrastruttura tecnologica e logistica grazie al supporto e al know-how avanzato di JD.com.
- Digitalizzare ulteriormente i negozi fisici e rafforzare la presenza omnicanale del gruppo in Europa.
Il CEO di CECONOMY, Kai-Ulrich Deissner, ha dichiarato:
“Con le straordinarie capacità tecnologiche e logistiche di JD.com, possiamo accelerare ulteriormente la nostra crescita e superare gli attuali obiettivi strategici”.
Anche il CEO di JD.com, Sandy Xu, ha sottolineato l’importanza dell’operazione:
“Questa partnership creerà la principale piattaforma europea di elettronica di consumo di nuova generazione. Siamo entusiasti di collaborare con un’azienda leader come CECONOMY”.
Garanzie su occupazione, brand e struttura
JD.com si è impegnata a non chiudere sedi né tagliare posti di lavoro per almeno tre anni. Inoltre, continuerà a collaborare con il management attuale di CECONOMY, senza modificare struttura, sede o brand esistenti. I marchi MediaMarkt e Saturn continueranno quindi a operare in autonomia, ma con il sostegno di una piattaforma globale più solida e innovativa.
Prospettive di mercato
CECONOMY, attiva in 11 Paesi europei con oltre 1.000 punti vendita e 2,2 miliardi di contatti annuali con i clienti, ha mostrato una crescita continua per dieci trimestri consecutivi. L’acquisizione arriva in un momento favorevole, con previsioni di EBIT per l’anno fiscale 2024/2025 riviste al rialzo e un obiettivo a medio termine di 500 milioni di euro di utile operativo e 200 milioni di free cash flow all’anno.
JD.com, da parte sua, consolida la propria presenza in Europa dove già impiega oltre 1.600 persone e dispone di strutture logistiche in Germania, Francia, Regno Unito, Paesi Bassi e Polonia.
L’operazione è soggetta alle approvazioni normative di rito (antitrust e investimenti esteri) e sarà accompagnata da un’offerta pubblica dettagliata da parte di JD.com. A seguito del successo dell’offerta, è previsto un delisting di CECONOMY in collaborazione con la sua direzione.
